■记者 蔡平

　　本报2月29日讯 今日晚间，央行再次宣布降准：自2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是2016年的第一次降准，而自2014年底开始，央行已有六次降准、六次降息。

　　那么，与老百姓息息相关的各种理财产品收益率又将如何变化？融360表示，虽然降准对货币市场的影响及力度不如降息大，但是降准之后市场利率将进一步下降，对理财市场势必会造成一定影响，老百姓“存款搬家”的现象或将再次上演。

　　银行存款、国债等利率稳

　　融306分析师认为，降准对银行存款利率没有直接影响，大部分银行将维持不变。不过由于降准之后银行上缴的存款准备金少了，可以利用的资金变多，等于资金面变宽松。虽然存款基准利率不变，但是银行如果不差钱就可能将利率上浮幅度下调。

　　国债的利率一般与存款利率密切相关，每次降息之后的新一轮国债利率都将随之下降，不过降准则对国债没有影响，利率将保持不变。

　　此外，大额存单与国债相同，利率都与存款利率挂钩，目前大额存单利率普遍较基准利率上浮40%，如果利率再下调，对投资者的吸引力将会变得更小。因此，分析师认为本次降准之后大额存单利率预计不会受到影响。

　　“宝宝们”又要“蔫”了

　　银率网数据显示，银行理财产品收益率自2014年1月开始就处于下行趋势，2016年1月理财产品平均收益率跌至4.12%，两年内连续下滑。

　　开鑫贷总经理周治翰认为，降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响，将导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降，反过来会倒逼银行理财收益率的下降。从过去降准的经验看，在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显著下降。融360预计，近期银行理财市场整体收益率将跌破4%。

　　而在去年底收益率有抬头趋势的互联网宝宝产品，收益率也将随着降准再次回落。

　　数据显示，2015年底，互联网宝宝产品平均收益率再次回升至3%以上，业内人士分析，这只是年末资金回笼的短期现象，春节之后随着市场资金流动性逐渐增强，降准之后宝宝产品收益继续下滑板上钉钉，预计2016年上半年整体收益率将跌至2.5%左右。

　　P2P收益可能落到10%

　　2013年以来，P2P网贷行业开始迎来了高速发展时期，凭借着超高收益吸引了大批风险偏好者，收益率超过20%的平台比比皆是。不过高收益意味着高风险，近两年P2P行业风险事件频发，问题平台呈爆发式增长。降风险、降收益成了网贷行业的发展趋势。

　　2015年以来，P2P收益率直线下滑，网贷之家公布的网贷行业2016年1月月报数据显示，目前网贷行业的平均收益率已经降至12.18%。业内人士分析，市场利率下降，社会融资成本降低，P2P收益率仍有下跌空间，行业收益水平将下降至10%左右。

　　对黄金市场无本质影响

　　降准意味着流动性的释放，那么对于黄金市场又将带来哪些影响？

　　对此，融360分析，降准对黄金的影响要从两方面来看：一方面，降准之后市场上流动资金增加，将促进经济增长，刺激居民消费，金价有望上涨；另一方面，降准之后银行可放贷资金增加，市场上资金量增加，人民币变得廉价了，美元则相对升值，而美元和黄金价格通常呈负相关关系。

　　“降准对其无本质影响，不过从整体来看黄金基本面持续偏弱，未来金价走势不容乐观。”融360分析师如是表示。

　　投资

　　策略

　　可选择中长期理财产品

　　专家提醒投资者，在央行降准等政策变化的情况下，需要改变投资策略，在收益率进入下行周期的预期下，可以选择半年或一年以上投资期限较长、预期收益率较高的理财产品，从而锁定较高的投资收益。可以选择的产品包括票据理财、中长期国债及企业债券，可靠的P2P网贷类产品等。这些产品作为目前较热门的趋势，收益率方面相对趋稳。

　　开鑫贷总经理周治翰表示，“目前资金流动性比较宽松，尤其是大型企业银行授信充裕，网贷行业优质资产紧缺，相应的借款人能接受的利率下降比较快。在经济下行和流动性宽松的双重作用下，从投资安全的角度出发，收益率比同期银行理财略高2到3个百分点是比较合理的。”

　　提醒

　　不要铤而走险

　　一味求高收益

　　融360方面表示，无论是降准还是降息，对理财市场来说影响大多是负面的，投资者的理财收益将继续缩水。不过从另一方面来说，降准对部分老百姓来说是好事，比如背负房贷及需要借钱的人。

　　融360理财分析师提醒广大投资者，不要因为理财收益下降就铤而走险购买一些高风险的理财产品，金融市场风险加大，理财的时候一定要多长点心眼。在购买理财产品的时候要做到“四不”：不买超出自己风险承受能力的理财产品；不买不熟悉也没有经过研究的理财产品；不要盲目跟风，看别人买什么就买什么；不要过于相信专家的意见，专家的建议未必适合每个人。