原标题：“内部银行”供给侧改革显优势 业内亟盼产业链金融

　　人民网北京6月6日电 （章斐然）推动供给侧结构性改革是适应和引领我国经济发展新常态的重大举措，也是当前和今后一个时期经济工作的主线。一直以来，金融行业各部门一直在探索如何服务好实体经济，支持这一改革的推进，其中，财务公司作为与实体经济最为紧密关联的金融机构，进行了诸多有益的实践，解决了不少实际难题。

　　财务公司是“办理企业集团内部成员单位金融业务的非银行金融机构”。由于这一类公司是依托企业集团而生，存款来源和服务对象限于企业集团内部成员单位，所以与其所在的实体经济有着天然的密切联系，常被称作企业的“内部银行”。

　　据近日发布的《中国企业集团财务公司行业发展报告(2016)》显示，截至2015末，全国企业集团财务公司法人机构达224家，表内外资产总额6.67万亿元，实现利润总额769.08亿元。

　　案例一：“关停”容易“转型”难 贴身金融全程伴

　　对于湖北能源财务有限公司来说，其所在的湖北能源集团要继续推进“关停并转”，做好“加减乘除”，积极发展新能源，这一过程中所遇到的所有资金难题都成了财务公司需要攻克的课题。

　　2013年，湖北能源下属子公司在武汉东湖拥有的2台“低产能、高排放、低效率”的火电供热机组面临关停，转为上马以清洁能源天然气为燃料的燃机热电联产机组。一方面，新项目的投建需要大笔资金，另一方面，火电机组所属的子公司由于2008年以来煤炭价格飙涨已处于连年亏损的状态，使得其很难从银行等外部金融机构获得质优价廉的融资。事实上，经营效益下滑、盈利能力不强、财务状况较差、信用等级不高、外部融资能力薄弱等是许多转型企业的普遍问题。在此情况下，湖北能源财务公司作为“内部银行”主动“补位”，提供了全流程的贴身金融服务。

　　据公司总经理邹正介绍，在合意信贷规模受限、信贷客户融资需求旺盛的前提下，湖北能源财务公司竭力倾斜信贷资源，先是为该项目主动提供了3亿元搭桥贷款。同时，财务公司依托集团整体实力，成功协助项目所在公司取得了进出口银行、兴业银行项目贷款10亿元，有效解决了工程扩建融资难题。截至2015年末，财务公司已为该公司陆续提供7500万元流动资金贷款，支持其购买天然气原料以便支持新机组的投产运营。

　　“转型后，这个原本亏损的子公司现在每个月已经扭亏为盈！”集团总经理邓玉敏告诉人民金融。

　　案例二：行业下行过冬难 境外借钱保安全

　　在普遍面临经营困难、产能过剩问题的钢铁行业，太钢财务公司依靠“人民币池”、“外币池”和“票据池”三个资金池对集团所有资金进行全面集中运作，并打通境内外资金渠道，从而得以用“逆市”的低价资金为支持集团主业发展提供支持。

　　太钢集团财务公司总经理郭涌表示，当前钢铁行业是“面包卖得比面粉还便宜”， 产能严重过剩，经营形势异常艰难。“但太钢集团通过降本提质增效、加强资金集中管理等措施，资金是非常安全的。”她说。

　　2015年3月和8月，太钢集团财务公司作为主办企业分别获得了跨境人民币资金集中运营和跨国公司外汇资金集中运营试点资格，成为山西首家获得跨境业务资格并开展业务的企业集团，企业可充分利用境内外两个市场的利差，优化财务管理，提高资金使用效率。

　　“利用集中的外债额度，太钢集团财务公司通过跨境资金通道帮助集团从境外金融机构借入美元，考虑美元升值预期对借入资金进行保值，从运营结果看综合融资成本比国内同期限人民币成本仍有较大优势。”郭涌解释道。

　　太钢集团负债率不到70%，这在钢铁、煤炭等产能过剩行业中处于较低水平。

　　案例三：数字产品抵押难 “内部平台”敢放款

　　而在出版行业，供给侧的改革集中于实体书向数字图书、实体书店向数字阅读平台的转型。但一直以来，诸如文化产业等轻资产行业由于缺乏可以客观定价的抵押品，很难从银行等传统融资渠道获得发展所需资金。

　　“比如我要拍一部电视剧，现在手头只有一个剧本，甚至还只有一个想法，这是不可能从银行拿到融资的。”中南出版传媒集团股份有限公司财务总监、湖南出版投资控股集团财务有限公司总经理王丽波说，“但我们财务公司由于熟悉行业、对集团的下一步策略有信息优势，就有把握对看好的项目放贷。”

　　2014年，中南出版传媒集团与华为技术有限公司合资的天闻数媒公司中标了湖南南县教育信息化“三通两平台”的建设项目。“三通两平台”即：宽带网络校校通、优质资源班班通、网络学习空间人人通、建设教育资源公共服务平台、教育管理公共服务平台。

　　“如果去银行融资，这个项目能拿什么抵押呢？数字平台吗？”王丽波反问道，“有时，这类项目还会遇到政府结付项目费用周期较长的问题。所以我能理解银行的担忧。但我作为集团内部的财务公司，我是了解这个项目的，我就敢贷款给它。”最终，集团财务公司向天闻数媒放款5000万元，一举解决了资金问题。

　　业内亟盼产业链金融 呼吁试点加快脚步

　　尽管财务公司近年来凭借自身独特的定位与政策优惠，在支持供给侧结构性改革、服务实体经济发展上发挥了不可替代的作用，但仍因为一些政策制约而难以发挥更大的效力。

　　2009年以来，监管层就已提出财务公司应发展产业链金融服务，这也是大多数财务公司的诉求。

　　太钢集团财务公司总经理郭涌认为，在当前利率市场化、央行持续降息的资金环境下，财务公司传统的盈利模式遭到双重压力，未来一定是从服务集团内部的模式向服务产业链上下游转变。

　　但由于没有形成正式的文件下发，一些企业在尝试探索创新业务后又被叫暂停。人民金融了解到，湖北能源财务公司曾尝试给上游企业提供等同于委托贷款的业务。这一业务使得上游公司因承接湖北能源集团子公司项目而出现融资需求时，子公司可替上游公司向集团的财务公司委托贷款，以解决购买原材料等资金需求。

　　由于这一贷款需求产生于集团子项目，上游公司的还款来源亦是集团子公司，湖北能源财务公司总经理邹正认为，该业务风险极低。但由于没有明确的政策文件支持，该业务在实行一年后被当地银监部门叫停。

　　现行的《企业集团财务公司管理办法》规定，财务公司的服务对象仅限于企业集团成员单位。而成员单位的定义要求集团母公司、子公司单独或共同持股20%以上。这使得产业链上下游的大多数企业不能享受财务公司提供的金融服务。

　　邹正认为，一家大型企业往往能辐射所在地区产业链上下游的数百至数千家供应商，而这些供应商往往是中小企业。财务公司作为集团公司的“内部银行”，可以便利地利用集团的物流信息、采购信息、资金流信息、供应商的信用信息为他们提供精准服务。

　　这一观点亦得到来自监管部门的认同。中国银监会主席助理杨家才要求财务公司坚守产业金融，投身企业集团所属产业，紧盯公司链、资金链、供应链、销售链，主打产业链金融产品。国资委总会计师沈莹也明确要求财务公司努力破解产业链金融服务不足的难题。

　　“这个业务目前企业非常急需，但是现在一头在外的业务只有少数财务公司在试点，我们非常希望能够扩大范围，加快试点的步伐。”财务公司业内人士呼吁。

　　2014年，5家财务公司获批试点延伸产业链金融服务，为上下游企业提供相关金融服务，一定程度上纾解了上下游企业的融资难、融资贵问题。

　　关于延伸产业链金融服务，银监会非银部副主任毛宛苑表示，将根据行业发展的实际情况，尽快下发《关于进一步扩大企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点的通知》，按照通知中对试点业务的准入要求，允许监管评级为创新类且符合资金集中度不低于40%等相关条件的财务公司作为试点企业，开展延伸产业链金融服务试点。