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长沙银行金融市场部总经理助理向实分析，降息后，如银行参照此前作法，实行存款利率“一浮至顶”，即存款利率上浮至基准利率1.5倍，存款利率将呈现“不降反升”的局面，这意味着银行的利润空间将进一步缩水。他预计湖南银行业大规模实行“一浮至顶”的可能性不大。同时，融360多位专家分析表示，降息将进一步推动社会融资成本下行，刺激更多的资金流入股市，楼市、股市将迎来利好。
利空：利率最高上浮1.5倍，银行利润空间“被压缩”
随着利率市场化改革的不断推进，存款利率浮动区间逐步扩大。记者了解，自今年3月1日央行年内首次降息之后，长沙市场上，工行、建行、交行、中国银行等国有银行，招商、兴业、浦发、光大、广发、中信、华夏等各股份制商业银行以及长沙银行、华融湘江银行等城商银行已将存款利率“一浮到顶”，即存款利率上浮至基准利率的1.3倍。
今天央行再度“出手”，进一步将存款利率浮动区间上限由基准利率的1.3倍扩大至1.5倍。长沙银行金融市场部总经理助理向实指出，此次央行公布存款利率最高可上浮1.5倍，如银行参照此前作法，实行存款利率“一浮至顶”，降息后的银行存款利率将呈现“不降反升”的局面。这意味着银行的存贷利润空间将进一步压缩，这对银行而言是“利空”之举。
他估计，此轮降息后，各家银行将结合市场情况，慎重推出上浮政策。这次会有银行将利率上调到50%，但是大规模的调整到这个利率水平可能性不大。
如果存款利率上浮1.5倍，储户将获得多少储蓄“红包”？记者以10万元为例，如基准利率3.5%，定存三年，利息为10500元；如利率上浮至基准利率的1.5倍，同期存款的利息则为15750元。后者相比前者的利息多出5250元。
“在存款保险制度的背景下，随着利率市场化进程的不断深入，市民存款则需要货比三家。”向实对此表示。
融资成本下降，楼市迎来利好
央行此时降息将对楼市产生怎样的影响作用呢？融360房贷分析师袁媛分析认为，此次降息将会对楼市产生六大影响。
第一，降低购房者的按揭成本。降息对于购房者来说有许多好处，最明显的就是按揭成本的降低。据测算，与此前基准利率下相比，本次降息后购房者贷款100万30年总共可少缴利息5万7，即每月可以减少月供159元。
第二，降息将刺激楼市回暖，6月或量价齐涨。国家统计局公布的3月70城房价变动情况显示，新房价格和二手房价格环比上涨的分别有12个城市，北京、上海、深圳等热点城市赫然在列。在部分城市楼市已经呈现回暖之势的当下，央行宣布降息将刺激更多的购房者入市，热点城市短期内或量价齐涨，二三线去库存的速度将明显加快，房价也将止跌企稳。
第三，降息或迫使银行收紧首套房折扣。按照降息后现行的5年期基准利率为5.65%计算，8.5折后年化利率约为4.8%，9折为5.09%,而近期人民币非结构性理财的平均预期收益率超过5%。也就是说，如果银行继续执行9折优惠，难言盈利。
第四，降低房企的融资成本。对于房企来讲将直接降低房企的融资和信贷成本，缓解房企在资金面上的压力。
第五，央行降息，将起到示范和预期效应。央行降息表明中央的货币宽松政策，是经济刺激和楼市扶持政策，这将诱导各方继续看多楼市，加速各类社会资源向房地产汇聚，推动楼市回暖。
第六，将起到政策叠加的效果。从去年年底开始，中央在经济下行压力下，对于楼市的利好政策一直不断，央行降息将会和此前的各个利好政策形成叠加效应，从而加速房地产市场的复苏和上涨。
袁媛认为，央行再次降息后，直接拉低贷款利率水平，将倒逼前期折扣较大银行上调房贷利率。
货币宽松刺激资金入市，股市迎升机？
“虽然央行在周五申明货币政策不会实施量化宽松，但仅隔两天，央行又发文决定，自5月11日起降息，这再次验证了目前的货币环境仍是宽松。”融360理财分析师李欢欢表示，今天央行降息的消息，将让遭受连续大跌的股民们心花怒放。周一股市的走势将引人猜想。
李欢欢表示，央行此次降息对股市恰如一场及时雨，经过周五的大涨，沪指勉强站稳30日线，央行的及时降息对股市止跌企稳，再次延续升势，具有催化剂的作用。虽然力度不及之前市场传言的5个点的幅度，但股市无疑又找到了一个上涨的理由。
相反，不同于李欢欢的激进，向实的观点颇为保守，他认为，此次降息对于股市的影响有限，投资者应谨慎看待。“此次降息幅度并不如此前市场预期的那样大，这表明货币的宽松状态并没有发生很大改变，预计此轮降息对股市影响将有限，建议投资者及时获利了结。”
利率下行，银行理财产品收益或将“破5”
自2014年初以来，银行理财产品收益率便开始一路下滑，由5.7%—5.8%高位下降至5.1%—5.2%附近。此次央行降息，对银行理财市场来说无疑是一个负面消息。
融360理财分析师刘银平分析认为，降息之后，意味着货币市场将更加宽松，以余额宝为代表的宝宝类产品的收益或将走低，收益率甚至有跌破4%的可能。银行理财产品收益率将进入下降通道，二季度很有可能跌破5%。
“需要注意的是，今年2月份央行先后降准、降息，理财产品收益却并未出现明显下滑，相反还略有回升。目前，长沙市场上，大部分的银行理财产品的收益保持在5.0-5.5%之间。这主要是银行间市场竞争的结果。”向实指出，今年以来，大量资金由其他投资理财市场流向股市，其中银行是一个很大的流出渠道。银行为防止资金外逃，在充分竞争的市场环境下，不得不提高理财产品收益以吸引资金。他认为，从短期来看，理财产品收益或不会立刻下降，但是从长期来看，收益下滑趋势却难以避免。
延伸阅读：降息对四类人群影响最大
本年度的第二次降息如期所致，无论对股市还是楼市都是一股强大的助推力。融360分析师认为，此次降息以下四类人的生活将因降息而有所改变。
购房者：
降息对房地产行业带来直接利好。从供给端来讲，降息之后，有利于降低房地产开发商的负担利率；从需求端来讲，降息周房贷利率相当于在原来的基础上再打9.6折，月供减少，总利息更低，有利于调动人们买房的需要。
理财者：降息之后，味着货币市场将更加宽松，以余额宝为代表的宝宝类产品的收益或将走低，收益率甚至有跌破4%的可能。银行理财产品收益率将进入下降通道，二季度很有可能跌破5%。P2P平台喜半参有，失去高息优势，但吸引更多小微企业可能会刺激二次发展。
炒股者：降息将给股市带来巨大利好，相信会有更多的资金从其他投资标的流入股市。2015年股市或将继续保持牛市格局，从投资者大类资产配置来看，有投资经验或具备一定风险承受能力的投资者，2015年应增加权益类资产的配置，提高资产收益。
海淘者:从过去的经验来看，降息之后人民币贬值的可能将会加大。不过，即便人民币贬值，对大家的生活影响也不会很大，一来从维护人民币形象和金融稳定的角度来考虑，国家不会让人民币汇率有巨大的波动。二来今年以来，除了美国以外的世界主流经济体都在降息。人民币相对这些货币反而一直是升值的，因此人民币的购买力是有保证的。
来源：红网
作者：朱湘平
编辑：李艳华
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