红网时刻6月17日讯（记者 喻向阳）创业板注册制正式落地。6月15日起，深交所开始受理创业板在审企业首发、再融资、并购重组申请。

6月17日晚间，华凯创意披露重组报告书（草案），成为创业板注册制新政实施后首批“吃螃蟹”的企业。今年以来，随着中国证监会对上市公司再融资、并购重组制度调整，创业板注册制下重组新规陆续出台，公司已先后三次对交易方案进行调整，在股份发行数量及价格、募资上限等方面均对标新规，有望成为创业板注册制下并购重组的标杆样本。

首批冲关，有望体验“注册制速度”

公告显示，华凯创意拟以发行股份及支付现金相结合的方式，购买南平芒励多、罗晔、南靖超然、易晟辉煌、晨晖朗姿、繸子马利亚、李旭、黄立山及汇丰大通壹号合计持有的易佰网络90%股权。

公司于去年年底对标的公司重新估值，易佰网络100%股权估值为18.23亿元，相较去年4月，评估值增加1.42亿元。但经交易各方友好协商，本次交易标的资产交易价格不变，仍为15.12亿元。

其中，股份支付比例为83.85%，发行价格为8.80元/股，不低于市场参考价80%；现金支付比例为16.15%。

同时，华凯创意拟非公开发行股份募集配套资金。对标新规，公司募资发行对象增至不超过35名，发行数量由不低于上市公司总股本的20%提高至30%，募集资金上限由3.08亿元提高至5亿元，所募资金除用于支付本次交易现金对价、相关费用、偿还贷款及补充流动资金外，还新增“易佰云”智能化企业管理平台升级建设项目。

本次交易完成后，易佰网络将成为上市公司的控股子公司，上市公司业务范围将在现有业务基础上增加跨境出口电商相关业务。交易前后，上市公司实控人均为周新华，本次交易不构成重组上市。

根据创业板新规，注册制后，上市公司实施重大资产重组，涉及股份发行的，由深交所审核通过后报证监会履行注册程序，整体流程耗时不超过三个月。

今年1月16日，华凯创意并购易佰网络事项曾遭证监会并购重组委否决，公司表示已经针对重组委关注的问题进行了大力整改，此次在注册制开闸之际再赶考，若一切顺利有望在9月完成相关事项。

业绩亮眼，易佰网络去年超额完成对赌

资料显示，易佰网络是一家依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向的跨境出口零售电商企业，构建了覆盖欧洲、北美洲、大洋洲、亚洲等多个地区的全球性销售网络。作为成长型创新创业企业的代表，易佰网络从去年至今年一季度，业绩实现高速增长。

根据上市公司与业绩承诺方南平芒励多、罗晔、南靖超然、易晟辉煌签署的《盈利预测补偿协议》，业绩承诺方承诺，易佰网络2019年至2022年实现合并报表中扣非后归母净利润分别不低于1.41亿、1.7亿、2.04亿、2.51亿。业绩承诺金额合计高达7.66亿元，覆盖过半交易对价。

值得注意的是，2019年易佰网络实现营业收入35.67亿元，同比增长96.8%；实现扣非后净利润1.75亿元，同比增长94.7%，超额24%完成当年业绩对赌。

作为一家高速成长的跨境电商，强大的盈利能力固然重要，存货周转率和现金流两大核心指标也不容忽视。

2019年，易佰网络存货周转率为3.05次/年，较2018年2.71次/年明显提升，为经营规模快速扩张下的健康稳定发展奠定基础；经营现金流净额为-3052.07万元，相较2018年-1.21亿元改善显著，表明公司整体经营情况持续向好。

疫情考验，跨境电商行业彰显发展韧性

今年以来，国际贸易形势不断变化，疫情冲击传统外贸。两会期间，中央提出集中精力抓好“六稳”“六保”，将稳就业、稳金融、稳外贸等放在当前工作的首位。

作为新业态代表之一的跨境电商，已连续六年被写入政府工作报告，被视为推动中国外贸高质量发展、稳住外贸外资基本盘的新动能。

今年4月，正值新冠肺炎疫情冲击我国传统外贸的紧要关头，国务院常务会议决定新设46个跨境电商综合试验区，全国累计将拥有105个跨境电商综合试验区，覆盖30个省区市。

在应对疫情中，跨境电商释放出巨大潜力。权威统计显示，2020年第一季度中国跨境电商销售额同比逆势增长25%，为稳住外贸外资基本盘发挥了重要作用。

新冠肺炎疫情在一定程度上加速了消费行为自线下至线上转移的趋势。根据ebay公布的业绩预告，今年第二季度该公司商品总销量（GMV）预计同比增长23-26%，销量显著加速的类目包括家居园艺、消费电子、时尚、汽车摩托车配件、收藏品类，其中家居园艺、汽车摩托车配件均是易佰网络的优势品类。

当前，全球各国针对新冠肺炎疫情的防控工作预计仍将长期持续，消费形态从线下转移至线上或将成为海外市场的新常态。疫情期间由于无法出门而不得不网购的海外消费者，很可能像当年“非典”过后的中国消费者一样，在后疫情时代沿袭线上购物方式。

在此背景下，凭借我国日益完备的制造业体系、持续提升的性价比优势和不断开放的进出口政策，中国制造商品在欧美、东南亚等消费市场将长期保持强有力的竞争优势，为我国跨境出口电商行业的发展提供了极为广阔的市场空间。

未经审计的数据显示，易佰网络结合各国疫情情况，在供应链端和营销端等方面及时调整经营策略。2020年一季度，公司实现营业收入约9.88亿元，同比增幅约28%，彰显出较强的抗风险能力。

华凯创意此时通过收购整合切入跨境电商行业，不仅符合创业板创新、创造、创意的定位，更有望借助上市公司平台，实现易佰网络的跨越式发展，以新业态助力外贸克难前行。

华凯创意表示，通过双方资金、管理和经营理念上的协同促进，将有助于上市公司实现传统业务的转型升级，把握发展红利，培育新的利润增长点，提升综合盈利能力。